【全民瘋交易】《半導體》投資策略 ｜EP1
賈斯汀除了疫苗概念股外另一個投資版塊，科技之母半導體產業，對投資台積電及相關產業的朋友，一起來討論吧！
《傳送門》
0:00 凱特干話
0:21 晶圓製造市佔圖
1:01 Intel的逆襲
1:45 半導體產業鏈
2:26 台積電Q2財報
3:27 半導體設備商排行榜
5:33 財務分析
6:27 財務雷達圖
7:12 交易紀錄
資料來源: 公開資訊觀測站
《本頻道還有其它精彩影片，供大家觀看》
【陽明海運】該賣了嗎？個案深入調查 • 【全民瘋航海】《陽明海運》該賣了嗎？個案深入調查 #全民瘋交易 #陽明海運 #凱特...
【價值股】 選股教學分享及投資週報回顧 • 【價值股】 選股教學分享及投資週報回顧《崇越》《陽明海運》《群創》《中華車》 #全民...
【美股】歐美最大電動車充電站 《ChargePoint》 《BLINK》公司 • 【美股】歐美最大電動車充電站 《ChargePoint》 《BLINK》公司介紹 #...
【美股】半導體戰爭 INTEL AMD 世紀愛恨情仇 APPLE和Microsoft將對半導體生態關鍵影響 • 【美股】半導體戰爭 INTEL AMD 世紀愛恨情仇 APPLE和Microsoft...
【全民瘋挖礦】體驗一日礦工，分享如何挖加密貨幣及預估收益《月入六萬》#比特幣 #以太幣 #礦池 • 【全民瘋挖礦】體驗一日礦工，分享如何挖加密貨幣及預估收益《月入六萬》#比特幣 #以太...
【陽明海運】要續抱？還是減碼？#全民瘋交易 • 【全民瘋航海】《陽明海運》要續抱？還是減碼？#全民瘋交易 #凱特的投資筆記
【比特幣危機】馬斯克炒幣？加密貨幣的前途如何？#全民瘋交易 • 【全民瘋挖礦】《比特幣危機》馬斯克炒幣？加密貨幣的前途如何？#全民瘋交易 播放速度建...
【紓困貸款】2021/6/15勞工紓困貸款#懶人包#全民瘋交易 #產業快訊#Taiwan#個人金融｜播放速度建議1.25倍! • 【紓困貸款】2021/6/15#勞工紓困貸款#懶人包/2倍播放更有效率#全民瘋交易 ...
【全民瘋航海】誰是台灣航海王？🛳 #長榮海運 #陽明海運 #萬海航運 #凱特的投資筆記 #全民瘋交易 • Video
【群創 友達】誰是面板老虎王？#基本分析 #全民瘋交易 #群創 #友達 #彩晶 • 【群創 友達】誰是面板老虎王？#基本分析 #全民瘋交易 #群創 #友達 #彩晶
【全民瘋航海】長榮 陽明 萬海 籌碼分析 估算目標價 #全民瘋交易 #長榮海運 #陽明海運 #萬海航運 • 【全民瘋航海】長榮 陽明 萬海 籌碼分析 估算目標價 #全民瘋交易 #長榮海運 #陽...
【後疫情概念】誰來接棒《航海王》✈？ #長榮航 #華航 #凱特的投資筆記 #全民瘋交易 #全民瘋航空
• 【後疫情概念】誰來接棒《航海王》✈？ #長榮航 #華航 #凱特的投資筆記 #全民瘋...
【機器人製鞋】報復性消費，台灣鞋廠誰受惠？ #寶成 #豐泰 #百和 #鈺齊 #志強 #全民瘋交易 • 【機器人製鞋】報復性消費，台灣鞋廠誰受惠？ #寶成 #豐泰 #百和 #鈺齊 #志強 ...
【全民瘋航海】航運三雄籌碼分析 #長榮 #陽明 #萬海 #全民瘋交易
• 【全民瘋航海】航運三雄籌碼分析 #長榮 #陽明 #萬海 #全民瘋交易
【全民瘋航海】航海獲利王《陽明海運》2021預估EPS #陽明海運 #凱特的投資筆記
• 【全民瘋航海】航海獲利王《陽明海運》2021預估EPS #陽明海運 #凱特的投資筆記
【全民瘋交易】《BNTX》最強疫苗股該賣了嗎？還可以買嗎？#輝瑞 #BNTX #PFE #BNT #美股賈斯汀 #價值投資
【全民瘋航海】拜登對航海王的影響如何？航運三雄估值又如何？ #陽明海運 #長榮 #萬海 #凱特的投資筆記
• 【全民瘋航海】航運王走跌原因？P/B估值反敗為勝？#陽明海運 #長榮 #萬海 #凱特...
【全民瘋交易】《半導體》投資策略 ｜EP1 #台積電 #TSM #AMAT #ASML #LRCX #KLAC #TOELY
• 【全民瘋交易】《半導體》投資策略 ｜EP1 #台積電 #TSM #AMAT #ASM...
《逐字稿》
大家好我是全民瘋交易的小編Kate凱特，好久不見。凱特自從7月11號發完陽明海運2021預估EPS後就沒有再更新海運系列。沒錯一來是因為電腦送修，二來是陽明在7月13號跌破180塊錢，所以我就把他賣了。(後來就高枕無憂一直在看多拉A夢)大家可以去看上一集我在影片中有分享小編的出場規則，雖然沒有賣在200以上，而是賣在7/14號的開盤價177元。但是凱特真心覺得市場上太多消息真真假假，假假真真。只有股價會告訴你誰才是真的。為什麼凱特要賣股票勒?很多人在問航運股到底發生什麼事，今天凱特要來分享一些看法，想要聽小編講笑話的水手們快點動動手指頭按下訂閱和分享，我們就快點開始吧!
首先我們把時間點拉回去三個禮拜前，那時新聞說拜登簽署行政命令要查水表，喔不是啦是查運價，市場上很多專家和老師的解讀都還是那是騙人的，尤其很多財經專家說美國在航運產業是沒有話語權的，國外現在塞港塞爆了所以航運公司不可能被影響。剛阿內?那時有些認真的投資人真的有去查行政命令發現，ㄟ還真的不是要查運價，我們來看一下。這是凱特截錄華爾街日報，原文的意思是要聯邦海事委員會去控制外國航運公司，對美國出口商收取的貨物等待裝卸時間的延宕滯期費用。到這邊拜託大家花三秒思考這什麼意思?投資一定要學習第二層思考。我們常常說政治和經濟是密不可分的。一個國家要推行一個政策絕對和經濟會綁在一起。大家應該還記得狂人川普總統的任內發生對經濟影響非常重大的中美貿易戰，而在拜登上任之後延續了川普總統的保護美國主義政策，我們來看一下短短 18秒拜登怎麼說?
換句話說為什麼要簽這次的行政命令，在過去這40年我們賦予了這些企業巨擘越來越多的力量，而我們又從他們那得到了什麼?貧窮和越來越脆弱的投資環境，這次的行政命令是為了重啟經濟，所以鼓勵美國主管機構採取政策來抵制因為企業整合和商業行為而被扼殺的競爭性，而且導致產品價格上漲和人民選擇性減少的行為。講白話文就是第五秒看到的antitrust laws反托拉斯法，
美國將不再容忍操縱價格和惡意併購的行為所導致的大量遣散員工和過高的消費價格。
這跟航運又有什麼關係?大家可以去回顧看看航運產業在這近5年的時間的所有併購案，除了中國遠洋和中國海運重組，並且併購東方海外OOCL，還有像達飛航運 (MSC) 併購東方海皇及美國總統輪船 (APL)，另外像德國的Hapag-Lloyd 併購阿拉伯輪船 (UASC)，以及最大的丹麥航運公司Maersk併購德國漢堡南美船務集團。另外還有2016年後的三大航運聯盟，包括像MM聯盟，還有像THE Alliance 和海洋聯盟。在這裏面台灣的陽明海運屬於THE Alliance聯盟，而長榮是屬於海洋聯盟。文件表示2000年當時，全球前10大航運業者的市佔率僅有12%，但經過快速整併，如今其市佔已超過80%，大型貨櫃航運可以向美國出口商收取過高的等待裝卸貨的費用，因為亞洲到歐美航線實在太好賺了，這些貨輪情願空船也要快點回亞洲載貨，除非美國出口商願意付很高的等待裝貨費用貨輪才願意等，但這樣就嚴重影響美國出口商利益，拜登當然要查!
凱特為什麼會在 11號發片說如果跌破我的停利價格我會出場，因為我們都不知道拜登的行政命令對航運產業看似簡單幾句話，這把火對產業造成影響會有多大。只能看者市場的籌碼操作。現在外面很多專家還在跟你說航運公司很賺錢很賺錢，我一張不賣的那種，大家可以再想看看真的還是假的。沒有錯，我們在看SCFI指數還是在創新高，因為供給需求一樣是失衡的狀態，產業基本面不變，公司一樣賺錢。但是沒有人規定股價一定要創新高，假設你懂會計，可能會聽過或有負債。也可能可以去看看2006到2010年面板產業在榮景一片看好的時候，台灣面板廠是如何被美國司法部和歐盟起訴，友達因為韓國三星在訴訟過程轉汙點證人，承認我們亞洲幾大面板廠大家有閉門圓桌會議，說要一起把面板報價提高，低價不賣，結果友達在美國最終以巨額天價罰款結束官司，公司高層甚至被抓去關。凱特再一次推薦投資最重要的事這本書，裡面有寫到第二層思考的練習。
有很多人問凱特說那航運三雄到底還會再跌嗎?我們這次來聊聊股價評價的方式。
一般來說我們最常用的三種相對估價方式，分別是P/E 本益比，和 P/B 淨值比以及P/S營收比來評估公司可能的股價。本益比評價方式簡單來說就是假設預估今年獲利也許30元，直接乘上本益比也許市場給8倍，推估出來的股價大概就是240元，在市場狀況理想的時候可以比較積極作評價。不過像航運三雄很多人認為因為算是景氣循環股所以應該要用P/B淨值比來推估股價比較合理。淨值，又可以稱為股東權益，就是資產減掉負債後所剩下股東實際擁有的公司資產，可以說是真正應該有的股價。簡單來說就是買下去很安全不會倒的。像巴菲特這種價值型投資人就曾說他不會投資超過2倍P/B的公司。
那我們就來看看目前海運三雄近一年的移動平均股價淨值比。從財報狗可以看得出來在今年7月萬海和陽明的單月股價淨值比已經高達9倍。以移動平均來看三家大概都是介於2到3倍。那我們來用淨值比來推估股價。例如長榮海運在2020年底淨值是每股19.25元，但我們推估他今年的EPS會有34塊，換句話說在 2021年底每股淨值會在53.25元，假設我們以台股的平均P/B淨值比2.44倍來推估，可以推算長榮在130元以下是比較有空間的投資點。這樣估是真的非常非常保守的估法。不過八菲特更保守的話，會以兩倍為參考點，可能會股價小於106才會分批進場撿便宜喔....
有些人因為船票買比較貴，最近竟然興起了跟他拚了，明年領股利股息的想法 。。。Hello….你還好嗎?….凱特不是航酸但是講話比較直接，到底哪來的想法?市場上比較有sense的老師是不可能會建議投資人去配息的! 叫你去領股息的專家，凱特真心不騙，覺得你可以把它封鎖不用再接收這種垃圾訊息了!有這種想法的人可以先去google一下所謂的高殖利率個股是起碼連續5年都有配息，而且，公司盈餘是逐年成長，所配發出來得股利也是逐年遞增，這樣才有符合高殖利率個股的要件。凱特舉例來看看台積電和貨運三雄。我們假設你存一筆錢在銀行，如果像貨運三雄有時有利息有時沒有，陽明還都直接躺地板完全沒有配過利息。利息的波動很大。不是穩定的配發那你會不會很嘔? 如果老師跟你說貨運今年賺很多明年可以給你10%，15%利息，好高阿! 我保證是主力出貨文，貪人家一點點利息，就帶著鋼盔往前衝，保證戰死沙場!連本都拿不回來。 我們用腳趾頭想，如果有那麼高的利息，去借房貸信貸歐印都划算，所以你再好好想一想。因為重點是貨運三雄是景氣循環型的公司，沒辦法每年像台積電或是中華電信還是銀行股那樣穩定配息! 再加上，Covid-19造成全世界從國際貿易，慢慢轉向成區域經濟。自己的口罩自己做，自己的晶片自己刻。所以你覺得海運還有幾年好光景?領配息，別鬧了!
凱特不是看空航運股，市場樂觀的話我們可以用P/E本益比來做估價，因為之前推估的本益比目標價接近達標了，目前在回檔修正的時候，凱特會想一下用相對安全的P/B股價淨值比，當作進場參考點。最近凱特有在研究半導體，整理好後再和大家分享，大家要幫我訂閱分享喔!今天的分享就到這邊，掰掰!