[投資教學]平均線突破買賣策略_課堂六
曉士交易策略有限公司
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[曉士交易策略有限公司]
主要業務範疇包括研創全新交易策略、為市場上大量策略進行歷史數據回溯測試、為傳統策略及已失效的策略進行優化工作、推出「曉士投資理財教室」及舉辦投資講座及課程。本公司其下團隊主力研究出市場上能獲利的交易策略，及提供投資培訓，同時致力建立市場不同人士的交流平台，當中涵蓋理財投資的概念和知識、香港股票及期貨市場的交易策略、量化及技術分析等領域。
[Hughes Yu]
Hughes Yu 過往在投資培訓機構任職分析師，負責為入市策略進行歷史數據回溯測試，優化傳統策略或表現較差策略的系統，在股票及期貨市場研創入市策略，並透過改寫傳統技術指標公式等設計適合不同人士的策略；曾在報章撰寫香港期指市場的即市預測並分享期指交易竅門，亦於大專院校舉辦投資講座，講授交易心得。現為曉士交易策略有限公司的高級策略分析師，除了繼續設計及優化入市策略外，更在網絡媒體上協助推出「曉士投資理財教室」，由淺入深講解投資理財概念、分享股票及期貨交易心得、講授量化及技術分析的知識，在「曉士投資理財教室」中參與大部份編製工作。
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大家好，我是Hughes Yu。每個技術指標有好多不同用法，可以直接用單一指標交易，亦可用不同指標互相配合，目的是預測市況走勢，尋找入市和平倉時機。一般傳統的入市框架有好多種，我們會先談最基本的突破買賣型，和阻力支持型。
所謂突破買賣，即以價格突破技術指標，或技術指標突破技術指標預測走勢，這樣演繹令人混亂，直接說例子。最基本用SMA的傳統策略，當價格升穿SMA造好，價格跌穿SMA造淡，入市後價格再接觸SMA便平倉。這裡是一張期指1分K配SMA50，當價格升穿SMA造好，以收市價計，約在23518點入市，價格再接觸SMA便平倉，離場即要沽一張期指，大約在23585點左右平倉，假設以大期計算，在11時30分至1時5分左右，已賺67點，即賺了$3350。
這裡也是1分K配SMA50，價格跌穿SMA造淡，以收市價計，約在22623點入市，價格接觸SMA平倉，即要買入一張期指平倉，大約22489點離場，假設以大期計算，9時40分到10時45分左右，已賺134點，即$6700港幣，以細期計算，10元一點即賺$1340。
什麼是以技術指標突破技術指標?以SMA為例，就是以SMA突破SMA買入沽出，傳統上以較小參數SMA突破較大參數的，假設用SMA10和SMA20互相配合，SMA10升穿SMA20買升，SMA10跌穿SMA20買跌。又談數個裝酷專用的術語，以上入市框架，稱為「短線穿長線」，或「快線穿慢線」，參數較大的又長又慢，參數較小又短又快，好易記。不過記不到也無緊要，意思也是相同。先看看例子，這裡是一張1分K配SMA10和SMA20，紅線是SMA10，黑線是SMA20，跟據傳統策略，短線升穿長線造好，短線跌穿長線造淡，入市後，兩線互相突破平倉，即在這裡便要買升，收市價計，約在23795點買升，入市後，兩條線再突破平倉，即這裡，約在23819點平倉，半小時內賺24點，即$1200。再看看造淡例子，這裡是一明顯沽出機會，約在23819點沽出，待兩線再突破，即這裡，約在23797點平倉，半小時內賺22點，即$1100。
如果你細心留意，會發現以上兩個交易其實在同一日進出，還要是連續交易，即造好獲利後，再沽出獲利。意味此日賺$2000以上。
看到這裡你可能抓狂，一般有兩個反應: 真的假的?這麼簡單的話人人也是富翁。另一種人便馬上開個期貨戶口，一心以平均線致富、稱霸市場。大家留意這段片的cover page，建議大家不要用這類傳統策略定有原因。試看以下，若價格突破SMA便買入沽出，如第一個傳統策略。看看下場如何，這裡同是1分K配SMA50，短短一小時多已出現17次突破，跟傳統策略全部入市的話，16次連續交易贏1次，輸15次，共輸104點，即虧損$5200，還未計入交易雜費。
即使利用兩條SMA同樣虧損收場，這裡是1分K配SMA10和SMA20，1小時多短線穿長線7次，跟傳統用法，連續交易7次輸6次，共輸156點，即虧損$7800，可謂慘不忍睹。
看完真面目後又不用馬上放棄SMA，我們要理解這類傳統策略大多已失效，套用於現今市場一定輸多贏少，卻不代表SMA、突破買賣的框架無價值，其後我們會逐漸講解從優化參數，篩選訊號等方法改善策略表現。
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